Той предсказа финансов крах през 2008 г. Сега предупреждава за „дълга, грозна“ рецесия


Той предсказа финансов крах през 2008 г.  Сега предупреждава за „дълга, грозна“ рецесия

Прогнозата на Рубини за срива на имотния балон от 2007 до 2008 г. му спечели прякора DrDoom.

Икономистът Нуриел Рубини, който правилно прогнозира финансовата криза от 2008 г., вижда “дълга и грозна” рецесия в САЩ и в световен мащаб, настъпила в края на 2022 г., която може да продължи през цялата 2023 г. и рязка корекция на S&P 500.

„Дори при обикновена ванилова рецесия, S&P 500 може да падне с 30 процента“, каза Рубини, председател и главен изпълнителен директор на Roubini Macro Associates, в интервю в понеделник. При „истинско твърдо приземяване“, което той очаква, може да падне с 40 процента.

Рубини, чиято проницателност относно срива на жилищния балон от 2007 до 2008 г. му спечели прякора д-р Дум, каза, че тези, които очакват плитка рецесия в САЩ, трябва да се вгледат в големите коефициенти на дълг на корпорациите и правителствата. Тъй като лихвите се покачват и разходите за обслужване на дълга се увеличават, „много зомбирани институции, зомбирани домакинства, корпорации, банки, банки в сянка и зомбирани държави ще умрат“, каза той. — Така че ще видим кой плува гол.

Рубини, който предупреди чрез бичи и мечи пазари, че нивата на глобалния дълг ще намалят акциите, каза, че постигането на инфлация от 2 процента без твърдо приземяване ще бъде “мисия невъзможна” за Федералния резерв. Той очаква увеличение на лихвения процент със 75 базисни пункта на настоящата среща и 50 базисни пункта през ноември и декември. Това би довело до края на годината лихвеният процент на Фед да бъде между 4% и 4,25%.

Въпреки това постоянната инфлация, особено в заплатите и сектора на услугите, ще означава, че Фед „вероятно няма да има друг избор“, освен да повиши още, каза той, като лихвите по фондовете вървят към 5 процента. Освен това отрицателните шокове в предлагането, идващи от пандемията, конфликта между Русия и Украйна и политиката на Китай за нулева толерантност към Covid, ще доведат до по-високи разходи и по-нисък икономически растеж. Това ще направи трудна настоящата цел на Фед за „рецесия на растежа“ – продължителен период на оскъден растеж и нарастваща безработица за спиране на инфлацията.

След като светът е в рецесия, Рубини не очаква мерки за фискални стимули, тъй като правителствата с твърде много дългове „изчерпват фискалните си куршуми“. Високата инфлация също би означавала, че „ако предприемете фискални стимули, вие прегрявате съвкупното търсене“.

В резултат на това Рубини вижда стагфлация като през 70-те години на миналия век и огромен дълг като при световната финансова криза.

„Това няма да е кратка и плитка рецесия, тя ще бъде тежка, дълга и грозна“, каза той.

Рубини очаква рецесията в САЩ и глобалната рецесия да продължи през цялата 2023 г., в зависимост от това колко тежки ще бъдат шоковете в предлагането и финансовите затруднения. По време на кризата от 2008 г. най-тежко пострадаха домакинствата и банките. Този път той каза, че корпорациите и сенчестите банки, като хедж фондове, фондове за дялово участие и кредитни фондове, „ще се разпаднат“

В новата книга на Рубини, „Мегазаплахи“, той идентифицира 11 средносрочни отрицателни шока в предлагането, които намаляват потенциалния растеж чрез увеличаване на производствените разходи. Те включват деглобализация и протекционизъм, преместване на производството от Китай и Азия в Европа и САЩ, застаряване на населението в развитите икономики и нововъзникващите пазари, миграционни ограничения, отделяне на връзката между САЩ и Китай, глобално изменение на климата и повтарящи се пандемии.

„Въпрос на време е да се сблъскаме със следващата неприятна пандемия“, каза той.

Неговият съвет към инвеститорите: “Трябва да сте леки по отношение на акциите и да имате повече пари.” Въпреки че паричните средства са ерозирани от инфлацията, тяхната номинална стойност остава нула, „докато акциите и другите активи могат да паднат с 10 процента, 20 процента, 30 процента”. При фиксиран доход той препоръчва да се стои далеч от облигации с дълга продължителност и да се добави защита срещу инфлацията от краткосрочни облигации или облигации с инфлационен индекс като TIPS.

(С изключение на заглавието, тази история не е редактирана от персонала на NDTV и е публикувана от синдикиран канал.)