Британски мини бюджет на фокус


паундова монета, стояща на ръба си

Вчера беше натоварен ден за централните банки с многобройни повишения на лихвените проценти от Norges Bank, Swiss National Bank и Bank of England вследствие на друго ястребово решение на Федералния резерв в сряда вечерта.

Спадовете на фондовите пазари вчера бяха основно предизвикани от Федералния резерв, който изглежда удвои решимостта си да овладее инфлацията и да остави последствията, когато става въпрос за икономиката на САЩ. Проблемът с този подход е, че има и нежелан страничен ефект от принуждаването на други централни банки в чужбина да се опитват да поддържат темпото, за да смекчат инфлационния шок, генериран от скока на щатския долар върху техните собствени валути.

Вследствие на това американските пазари завършиха деня рязко надолу, като Nasdaq 100 и S&P500 затвориха на най-ниските си нива от юли, издърпвайки пазарите на акции в подобни слаби нива, като DAX също затвори на 2-месечни дъна.

Днешното европейско отваряне изглежда ще бъде положително, тъй като стигаме до края на това, което изглежда ще бъде още една отрицателна седмица за пазарите в Европа.

Вчерашното решение за повишаване на лихвите с 50 базисни пункта от Bank of England не беше голяма изненада в по-широката схема на нещата. Комитетът по паричната политика (MPC) винаги е бил склонен да клони към консерватизма, когато става въпрос за повишаване на лихвените проценти, предпочитайки предпазлив подход към активността на Федералния резерв, който обикновено е по-агресивен, когато става въпрос за техните политически отговори.

Това, което беше изненадващо, беше разделението относно най-добрия курс на действие, когато става дума за парична политика с един глас за 25 bps, три за 75 bps и пет за 50 bps. По-големият въпрос е какво ни казва това за това как MPC вижда икономиката на Обединеното кралство на фона на забавяне на икономиката и инфлация, която беше изострена от паунда, който падна с над 16% през последните 12 месеца, и инфлационен шок, който имаше глобален характер.

Въпреки че има истина в аргумента, че централната банка на Англия не може да направи много за нарастващите цени на енергията, както и за проблемите с веригата за доставки, те могат да направят нещо относно факта, че основните цени, които премахват голяма част от този шум, са с цели 6,3%.

Английската централна банка също трябва да се съобрази с факта, че съобщението на правителството на Обединеното кралство за ограничаване на цените на енергията за потребителите и бизнеса ще намали с няколко процентни пункта общата инфлация, която се насочва към зимата.

Това може да е повлияло на решението им да бъдат по-предпазливи по отношение на агресивното повишаване, но в известен смисъл новите фискални мерки, обявени от правителството, също биха могли да имат ефект на стимулиране на търсенето и да затруднят понижаването на общата инфлация. Във всеки случай решението да започнете да намалявате размера на листа също ще послужи като потенциална спирачка за инфлацията.

По-късно днес ще получим пълните подробности за мини бюджета от министъра на финансите Куаси Картенг, където най-малкото ще видим увеличението на националното осигуряване, което беше толкова силно критикувано през април, отменено от ноември, докато увеличението на корпоративния данък който трябваше да влезе в сила следващата година, ще бъде отменен.

Други пробни балони тази седмица бяха съкращенията на гербовия налог и премахването на тавана за бонусите на банкерите, което предполага фокусиране върху области, които вероятно не са с висок приоритет в този момент. Вместо да се съсредоточаваме върху гербовия налог, би било по-полезно при преминаването към възобновяеми енергийни източници да насърчим или наложим инсталирането на слънчеви панели във всички проекти за ново строителство на къщи, като един пример, за да помогнем за намаляване на въглеродните отпечатъци и подобряване на енергийната ефективност на жилищния фонд.

Това, което би било по-полезно, е основно преразглеждане на системата за бизнес ставки, както и опростяване на начина, по който онлайн бизнесите плащат данъци, в сравнение с техните практически конкуренти. Въпреки че това не е изтекло, това не означава, че канцлерът може да не е предстоящ, когато става въпрос за това, което има в ръкава си по-късно днес.

За момента инвеститорите в облигации се въздържат от това какво могат да означават новите фискални мерки на новото правителство за икономиката на Обединеното кралство, въпреки скока в доходността на облигациите вчера.

Вчерашното движение на доходността не беше ограничено до Обединеното кралство, но навсякъде, като доходността в САЩ и Европа също се повиши, като доходността на 2-годишните позлатени книжа в Обединеното кралство се върна на нивата, наблюдавани последно през 2008 г., докато доходността в САЩ е дори по-висока, на 15-годишни върхове , преди финансовата криза.

Освен това си струва да следите последните бързи PMI за септември, които не се очаква да нарисуват особено положителна картина на икономическата активност.

Прогнозите за индексите на PMI в производството и услугите на Франция, Германия и Обединеното кралство ще покажат допълнително влошаване и преминаване към територия на свиване по всички показатели, тъй като по-високите цени на енергията ще отхапят допълнително икономическата активност.

Продажбите на дребно на CBI за септември също се очаква да се забавят, тъй като те дават ранна снимка на това как се справя потребителят в Обединеното кралство, въпреки че имаше огромно разминаване между мярката на CBI за продажби на дребно през август, която беше доста силна, и официалния ONS числа, които показват огромен спад.

EUR/USD – пределно ново дъно в зоната 0.9807 и остава в курса към зоната 0.9620. Съпротивлението на линията на тренда от върховете тази година остава ключът в текущия низходящ тренд. Необходим е пробив над 1.0200, за да сигнализира за по-нататъшни печалби.

GBP/USD – се плъзна надолу до зоната 1.1210, като зоната 1.1000 беше основната зона на подкрепа. Трябва да се върнем над 1.1370, за да се насочим към 1.1500.

EUR/GBP – в момента има подкрепа в областта 0.8670, чийто пробив е насочен към 0.8620. Съпротивата остава на 0.8800.

USD/JPY – удължен до 145.90, преди да бъде съборен от интервенция до зоната 140.35. Зоната от 140.00 сега се превръща в ключова подкрепа, с пробив под 140.00, сигнализиращ за потенциално движение към 138.20. Възходът остава непокътнат, докато е над 140.00.

Фоново изображение

Как да търгуваме на финансовите пазари

Ръководство за залагане на спред и търговия със CFD, с примери за различни стратегии за търговия и въведение в трите стълба на търговията.

вземете този безплатен отчет

Мобилно приложение за търговия

Отказ от отговорност: CMC Markets е доставчик на услуги само за изпълнение. Материалът (независимо дали изразява или не мнения) е само за обща информация и не взема предвид вашите лични обстоятелства или цели. Нищо в този материал не е (или не трябва да се счита за) финансов, инвестиционен или друг съвет, на който трябва да се разчита. Нито едно мнение, дадено в материала, не представлява препоръка от CMC Markets или от автора, че дадена конкретна инвестиция, сигурност, сделка или инвестиционна стратегия е подходяща за всяко конкретно лице. Материалът не е изготвен в съответствие със законовите изисквания, предназначени да насърчават независимостта на инвестиционните изследвания. Въпреки че не сме изрично възпрепятствани да работим, преди да предоставим този материал, ние не се стремим да се възползваме от материала преди неговото разпространение.