Акциите скачат след решение на Фед относно лихвените проценти: Актуализации на живо





Целева лихва на федералните фондове

Федерални фондове

целеви процент

Целева лихва на федералните фондове

Федерални фондове

целеви процент

Федерални фондове

целеви процент


Федералният резерв повиши лихвените проценти с половин процентен пункт и обяви план за свиване на огромните си облигации, решителни мерки, насочени към ограничаване на най-бързата инфлация от четири десетилетия.

Ходът в сряда бележи най-голямото увеличение на лихвения процент на Фед от 2000 г. насам и председателят Джером Х. Пауъл сигнализира на пресконференция след срещата, че допълнителните увеличения с половин процентен пункт ще бъдат „на масата“ на предстоящите срещи на Фед.

Като свива баланса си от близо 9 трилиона долара в същото време, когато значително повишава лихвите, Фед начерта курс за бързо изтегляне на подкрепа от икономиката. Двойните политики вероятно ще рикошират през пазарите и икономиката, тъй като парите стават по-скъпи за заемане.

Бързото оттегляне е знак, че централната банка започва сериозно да охлади икономиката и пазара на труда, тъй като бързата инфлация продължава и тъй като служителите стават нервни, че тя може да стане по-постоянна. Цените се покачват при най-бързото темпо от 40 години вече месеци.

„Инфлацията е твърде висока и ние разбираме трудностите, които причинява, и предприемаме бързи действия, за да я намалим“, каза г-н Пауъл на пресконференцията си в сряда.

„Има широк смисъл в комисията, че допълнителните увеличения с 50 базисни точки трябва да бъдат обсъдени на следващите няколко заседания“, добави той по-късно.

Политиците прекараха голяма част от 2021 г., надявайки се, че инфлацията ще намалее сама по себе си, тъй като недостигът на доставки се забави и икономиката се изравни след сривовете в началото на пандемията. Но нормалността тепърва ще се върне, а инфлацията само се ускори. Сега, нови, свързани с пандемията блокиране в Китай и на война в Украйна допълнително повишават цените на стоките, храните и горивата. В същото време работниците са в недостиг и заплатите се покачват бързо в Съединените щати, хранейки се в по-високи цени на услугите тъй като потребителското търсене остава силно.

„Заключването в Китай вероятно ще влоши прекъсванията на веригата за доставки“, а нахлуването в Украйна „и свързаните с него събития създават допълнителен натиск за повишаване на инфлацията и вероятно ще натежат върху икономическата активност“, Изявление на Федералния комитет за отворен пазар за Мей каза.

Тъй като сътресенията продължават да тормозят глобалното предлагане, служителите на Фед решиха, че вече нямат лукса да чакат инфлацията да се забави сама. Въпреки това г-н Пауъл отхвърли идеята за по-агресивно увеличение на лихвите. Докато някои служители сигнализираха, че може да е възможно движение с 0,75 процентни пункта, г-н Пауъл каза в сряда, че такова голямо увеличение „не е нещо, което комисията активно обмисля“.

Акциите на Уолстрийт се повишиха след забележките на г-н Пауъл, което успокои инвеститорите, които започнаха да се тревожат, че борбата с инфлацията може да тласне икономиката към рецесия. S&P 500 скочи с повече от 2,3% в следобедната търговия.

Решаването колко бързо да премахнете подкрепата за политиката е тежко упражнение. Централните банкери се надяват да предприемат достатъчно решителни действия, за да спрат ръста на цените, без да ограничават растежа толкова агресивно, че да насочат икономиката към болезнена рецесия. Още проектирането на така нареченото меко кацане вероятно ще бъде предизвикателство.

Г-н Пауъл кимна на този балансиращ акт, казвайки: „Очаквам, че това ще бъде много предизвикателство, няма да е лесно.“ Но той каза: „Мисля, че имаме добър шанс да направим меко или меко“ кацане.

По-късно по време на пресконференцията той отбеляза, че вярва, че Фед има „добър шанс да възстанови ценовата стабилност без рецесия“.

Фед планира да свива баланса си започвайки през юни, като позволи на ценните книжа да падежират без реинвестиране. В сряда той заяви, че в крайна сметка ще остави до 60 милиарда долара дълг към държавните финанси да изтичат всеки месец, заедно с 35 милиарда долара обезпечен с ипотека дълг. Този план ще бъде въведен изцяло през септември.

Планът на Фед за намаляване на своите активи вероятно ще изтегли парата от финансовите пазари и може да помогне за охлаждане на пазара на жилища, тъй като вдига разходите за дългосрочни заеми, засилвайки ефекта от повишаването на лихвения процент на централната банка. Очакваните действия на Фед вече започнаха да повишават лихвите по ипотечните кредити.