Акциите и петролът падат, тъй като страховете се увеличават за здравето на световната икономика


Страховете относно нарастващите лихвени проценти и здравето на глобалната икономика рикошираха на световните финансови пазари в петък, като акциите се понижиха по света, докато цените на петрола паднаха до нива, наблюдавани за последно преди инвазията на Русия в Украйна.

Индексът на глобалните акции FTSE All-World се понижи с 2% до обяд в Ню Йорк, което доведе загубите му за седмицата до почти 5% и го постави на път за най-лошата седмица от юни.

Всички най-големи американски, европейски и азиатски борсови индекси се понижиха, като бенчмаркът на Уолстрийт S&P 500 падна с 2,5 процента, а европейският Stoxx 600 падна с 2,3 процента, за да влезе официално в територията на „мечия пазар” – спад от повече от 20 процента от скорошния си връх. Загубите бяха големи, като повече от 90% от съставните части на S&P 500 бяха на червено.

Резките движения дойдоха в края на една бурна седмица, доминирана от ястребови актуализации на централната банка, докато политиците се опитват да овладеят растящата инфлация.

Федералният резерв на САЩ поведе обвинението в сряда, разширявайки най-агресивната си кампания за затягане на паричната политика от 1981 г. насам с трето поредно увеличение на лихвения процент от 0,75 процентни пункта, като същевременно сигнализира за по-нататъшно повишение през следващите месеци.

Централната банка на Англия отговори на собствената си инфлационна криза, като повиши лихвите с половин пункт в четвъртък до 2,25. Швейцарската централна банка взе пример от Фед и избра по-агресивната опция от 0,75 процентни пункта в ход, който сложи край на ерата на отрицателните лихви в Европа.

Централните банкери в Индонезия, Филипините, Тайван, Южна Африка и Норвегия също последваха примера тази седмица, подчертавайки огромността на глобалния завой към по-строга парична политика.

Доходността на краткосрочните държавни облигации се повиши бързо в отговор на прогнозите за по-високия лихвен процент, като двугодишните държавни облигации се покачиха с още 0,07 процентни пункта в петък до 4,20 процента. Доходността нараства, когато цените падат.

Фючърсните пазари сега ценообразуват максимален лихвен процент от 4,7 процента до следващия май, в сравнение с текущия диапазон от 3 процента до 3,25 процента. Много инвеститори обаче продължават да поставят под въпрос прогнозите на централните банкери, че няма да има намаления на лихвените проценти преди края на 2023 г.

„Идеята, че Федералният резерв може да се изкачи до плато и да го задържи там за дълъг период от време, е спорна“, каза Дейвид Росмилър, ръководител на управлението на портфейла в Bessemer Trust. „Фед сигнализира, че ще извършат перфектно кацане. . . но има много рискове около този сценарий.

Линейна диаграма на $ за барел, показваща, че цените на петрола са паднали до най-ниското си ниво от януари

Ангажиментът на политиците да намалят инфлацията на всяка цена предизвика нарастващи опасения, че техният агресивен подход ще предизвика глобална рецесия.

Goldman Sachs в четвъртък намали прогнозата си за края на годината за индекса S&P 500 до 3600, което предполага допълнителен спад от около 4% спрямо нивото на затваряне в четвъртък.

Стратегът за акции на Goldman Дейвид Костин каза, че „мнозинството от инвеститорите в акции са възприели мнението, че сценарият за твърдо приземяване е неизбежен“ за икономиката на САЩ, докато екипът на Citi за разпределение на активи каза, че Фед е „почти обещал рецесия в САЩ“.

Притесненията относно икономическите перспективи бяха отразени и в цените на петрола, като международният референтен суров петрол Brent падна с 5 процента до 85,95 долара за барел – най-ниското му ниво от януари.

Междувременно доларът, който има тенденция да се укрепва във времена на несигурност, продължи скорошното си рали, за да достигне нов връх от две десетилетия. Доларовият индекс, който измерва валутата спрямо кошница от подобни компании, се повиши с 1,3 на сто.

Силата на долара засили страховете за икономическо забавяне в някои развиващи се икономики, които може да се затруднят да обслужват дълга, деноминиран в долари.

Айхан Косе, изпълняващ длъжността вицепрезидент за справедлив растеж, финанси и институции в Световната банка, каза, че нововъзникващите и развиващите се пазари са изправени пред „перфектна буря със слаб растеж, много високи лихвени проценти и изключително предизвикателна външна среда, когато става въпрос за търговия и външна преки инвестиции. Ето защо сме притеснени.”

Той добави: „Това е глобален финансов шок за тях и това ще дойде с много сериозен спад в търсенето на техните стоки. Комбинацията от тях може да бъде доста смъртоносна.

В Обединеното кралство сътресението на световния пазар беше изострено от отговора на минибюджета на новия канцлер Куаси Квартенг. Планът на консервативното правителство за стимулиране на растежа с 45 милиарда британски лири данъчни облекчения, финансирани от дълга, изпрати паунда надолу с 3,1 процента спрямо долара до 37-годишно дъно от 1,09 долара.

Доходността на позлатените книжа скочи с исторически величини, като доходността на 10-годишните облигации скочи с 0,31 процентни пункта до 3,8 процента. Чувствителната към политиката двугодишна доходност скочи с 0,46 процентни пункта до 3,97 процента.

Допълнителен репортаж от Кейт Дъгуид в Ню Йорк